Lancé en 2019, le Plan d'Épargne Retraite devait simplifier et relancer l'épargne retraite en France. Six ans plus tard, les chiffres parlent d'eux-mêmes — et certaines nuances méritent d'être connues avant de souscrire ou d'optimiser.

Un succès indéniable

L'encours total des PER atteignait 150,4 milliards d'euros au 31 décembre 2025, selon Bercy. Le nombre de titulaires dépasse 12,9 millions. Ce sont surtout les PER individuels qui tirent le marché, avec 88,5 milliards d'euros d'encours, en hausse de 21 % sur un an — près de 60 % des sommes placées sur les PER.

Le PER a largement remplacé ses prédécesseurs — PERP, contrat Madelin — en les unifiant dans un produit plus souple et plus lisible. Pour beaucoup d'épargnants, c'est aujourd'hui le premier réflexe patrimonial après le Livret A.

Ce qui rend le PER attractif

L'avantage fiscal à l'entrée est le moteur principal. Chaque versement volontaire est déductible du revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel affiché sur votre avis d'imposition. Pour un dirigeant ou un salarié à TMI 41 %, verser 10 000 € sur un PER revient concrètement à un effort d'épargne net de 5 900 € après réduction fiscale.

La souplesse de sortie a transformé l'image du produit. Contrairement à l'ancien PERP, le PER permet une sortie en capital à la retraite. Des déblocages anticipés sont possibles : achat de la résidence principale, décès du conjoint, invalidité, surendettement.

Le report des plafonds non utilisés : les plafonds de 2024 et 2025 non utilisés peuvent être reportés dans un délai de 3 ans (jusqu'en 2027 et 2028 respectivement). À partir de 2026, ce délai passe à 5 ans. Concrètement, si vous n'avez pas versé les années précédentes, vous pouvez rattraper et déduire davantage cette année.

Ce que les brochures ne disent pas toujours

Les frais varient du simple au triple. Le marché propose des PER entre 0,5 % et 3 % de frais annuels selon l'assureur. Sur 20 ans, 1 point de frais supplémentaire représente une perte de performance significative. Comparer avant de souscrire n'est pas une option.

La fiscalité à la sortie est souvent négligée. Ce qu'on déduit à l'entrée sera imposé à la sortie. Si votre TMI à la retraite est identique à celle d'aujourd'hui, l'avantage fiscal est quasi-nul. Le PER est vraiment avantageux quand on prévoit une baisse de revenus à la retraite — ou quand on y verse des sommes importantes à fort TMI.

L'impact de la loi de finances 2026 : le taux des prélèvements sociaux sur les revenus de placement issus du PER passe à 18,6 % à compter du 1er janvier 2026. Les versements volontaires déjà effectués ne sont pas affectés, mais les plus-values générées à la sortie le seront.

Pour qui le PER est-il vraiment pertinent ?

Les profils les plus gagnants : dirigeants et TNS avec TMI à 30 % ou plus, salariés qui anticipent une retraite avec des revenus nettement inférieurs à leur activité, personnes qui n'ont pas utilisé leurs plafonds ces dernières années et peuvent rattraper en une fois.

Les profils à raisonner avant de foncer : jeunes actifs à faible TMI (11 % ou moins) — l'avantage fiscal est limité, un PEA peut être plus adapté. Personnes proches de la retraite avec une TMI qui ne baissera pas — la sortie sera fiscalisée au même niveau.

Ce qu'il faut retenir

Le PER est l'un des meilleurs outils fiscaux disponibles en France pour préparer la retraite — à condition de bien calibrer le montant à y verser selon sa situation, de choisir un contrat avec des frais raisonnables, et de ne pas négliger la fiscalité à la sortie. Comme tout levier patrimonial, il est plus puissant quand il s'inscrit dans une stratégie globale.

C'est exactement ce qu'un bilan patrimonial permet de structurer.