C'est sans doute la question qui paralyse le plus d'épargnants. On a une somme à placer, mais une petite voix souffle : « et si ça baissait juste après ? » Alors on attend. Et l'argent dort, grignoté par l'inflation. La bonne nouvelle : les données apportent une réponse claire.

Ce que disent les données

Une étude de référence (Vanguard), portant sur des décennies de marchés américain, britannique et australien, a comparé deux approches : tout investir en une fois, ou étaler ses versements. Verdict : investir en une fois l'a emporté environ deux fois sur trois, avec un avantage moyen de l'ordre de 2,3 % sur un portefeuille équilibré. La raison est simple : les marchés montent plus souvent qu'ils ne baissent.

Pourquoi attendre coûte cher

Rester en liquidités « en attendant le bon moment » revient à parier qu'on saura prévoir le marché — ce que même les professionnels échouent à faire régulièrement. Pendant ce temps, l'inflation érode le capital, et les dividendes et intérêts non perçus s'accumulent en manque à gagner.

Quand étaler a du sens

L'étalement n'est pas une erreur : il réduit le risque d'entrer juste avant une chute, et surtout il rend l'action possible pour ceux que l'idée de « tout investir d'un coup » empêche de dormir. En marché très volatil, ou pour se lancer sereinement, c'est une méthode parfaitement valable. La meilleure stratégie est celle que vous tiendrez dans la durée.

La méthode, en pratique

• —Gardez votre épargne de précaution de côté (ce capital-là ne s'investit pas).
• —Définissez votre horizon : on n'investit en marchés que de l'argent dont on n'a pas besoin avant plusieurs années.
• —Décidez d'une règle simple (tout de suite, ou en 6 à 12 mois) — et tenez-la, sans essayer de deviner le marché.
• —Automatisez, puis laissez le temps et les intérêts composés travailler.

Ce qu'il faut retenir

Statistiquement, le meilleur moment pour investir était hier ; le deuxième, c'est aujourd'hui. Que vous investissiez en une fois ou de façon étalée, l'important est de sortir de l'attente : c'est le temps passé sur les marchés, pas le timing, qui construit la performance.

Définir la bonne méthode d'entrée selon votre situation et votre tempérament, c'est l'objet d'un bilan patrimonial.

Avertissement. Cet article est informatif et pédagogique ; il ne constitue pas un conseil personnalisé. Tout investissement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures.